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深化资本市场改革开放 更好服务国家创新发展——张慎峰主席助理在网易经济学家年会夏季论坛上的讲话

中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间:2018-08-26 来源:证监会

尊敬的各位嘉宾,女士们、先生们:

大家上午好!

很高兴参加这次论坛。我谨代表中国证监会,对本次论坛的成功召开表示热烈祝贺,对长期以来关心支持资本市场改革发展的各界朋友表示衷心感谢!当前,我国经济进入新时代,供给侧结构性改革不断深入,以新技术、新产业、新业态、新模式为代表的“新经济”蓬勃发展,不断为经济社会发展注入新动能。此次论坛以“新经济 新动力”为主题,恰逢其时,很有意义。借此机会,我就深化资本市场改革开放,更好服务国家创新驱动发展战略谈几点认识,供大家参考。

以习近平同志为核心的党中央高度重视科技创新对经济社会发展的重要作用。在党的十九大报告中,总书记强调创新是引领发展的第一动力,是建设现代化经济体系的战略支撑,明确提出了制造强国、网络强国、创新驱动发展、军民融合等一系列重大战略。在出席今年两院院士大会时,总书记也强调,要矢志不移自主创新,坚定创新信心,着力增强自主创新能力。这些都对我们新时代全面深化资本市场改革开放,明确了战略导向和任务目标,中国证监会认真贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,坚持服务实体经济的根本发展方向,扎实推进资本市场改革稳定发展,支持创新创业企业融资和并购重组,有针对性地加大对关键领域和核心技术的金融支持力度,积极服务国家创新驱动发展战略和大众创业、万众创新。

一是充分发挥资本市场的融资功能,大力支持科技创新企业发行上市。近年来,我们始终保持定力,持续推进新股发行常态化,引导社会资金向具有核心竞争力的优质企业集聚,切实从源头上提升上市公司质量,改善上市公司结构。2016年以来,A股市场共有589家高新技术企业实现IPO,占新上市企业家数的82%,融资金额3259亿元,占比68%,覆盖了新一代信息技术、高端装备制造、新能源、生物医药等关键领域。与此同时,这些代表经济发展方向的创新企业持续增加研发投入,2017年上市公司研发费用达5747亿元,同比增长22%,引领技术革新和产业升级,推动新旧动能加速转换的作用日益凸显。

二是引导并购重组回归本源,持续推动产业整合与转型升级。近年来,我们努力适应经济发展新阶段的特征,努力贯彻国务院“放管服”改革要求,深化并购重组市场化改革,大幅取消和简化行政许可,进一步压缩审核时间,着力提升审核效率。大力推进以产业整合为重点的市场化并购重组,支持产业升级和结构调整,全力服务制造强国、军民融合和国企混合所有制改革等重大战略,有效激发了市场活力。今年以来,A股市场并购重组非常活跃,截至7月底,上市公司共实施并购重组2377单,同比增长87%,交易金额1.36万亿元,同比增长38%。其中,战略新兴产业上市公司共发生并购交易金额4080亿元,占全市场并购总额的30%。这些并购重组活动,不仅为上市公司注入了新生力量,也为资本市场平稳健康发展夯实了基础。

三是健全多层次资本市场体系,为不同类型、不同阶段的创新企业提供多渠道的股权融资。近年来,我们加快多层次资本市场体系建设,不断提高市场包容性和覆盖面,持续优化资本形成机制,努力打造适应科技创新企业发展特点的直接融资链。推进新三板精细化分层,配套引入集合竞价交易机制,逐步改善市场价格发现功能。目前,新三板高新技术企业达7214家,占挂牌公司数量的65%。充分发挥私募股权投资基金支持创新驱动发展的基础性战略作用,明确创业投资基金作为上市公司股东的差异化监管安排,推动出台创业资本投资小微企业的税收优惠政策,鼓励私募基金投早投小。截至7月底,私募股权投资基金和创业投资基金共投资未上市未挂牌企业股权项目数量约5.9万个,形成资本金约4.02万亿元,为创新创业活动引入源头活水。各地的区域性股权市场也积极为中小微企业非公开发行证券、股票转让和发行可转债提供更好服务,投融资功能不断扩大。

四是大力推动债券市场服务关键领域自主创新。近年来交易所债券发行方式不断丰富,发行品种更加多样,特别是创新创业债、绿色公司债、可交换债和可续期债等产品的推出,为科技创新企业提供了更加便捷高效的融资渠道。目前,符合国家战略导向的企业发行公司债券规模占比超过30%。稳步扩大创新创业债券试点规模,支持设置转股条款,实行“专人对接、专项审核、即报即审”,增加种子期、初创期、成长期企业的融资供给。截至7月底,已有32家企业发行“双创”债,融资金额65亿元,引导社会资本投向科技创新领域。大力发展资产证券化,推动一批新经济代表企业开启供应链金融ABS模式,去年以来科技创新型企业利用资产证券化融资620亿元。

五是加快扩大资本市场对外开放。认真贯彻落实习近平总书记关于对外开放“宜早不宜迟、宜快不宜慢”的指示精神,全面加快对外开放。发布《外商投资证券公司管理办法》,推动证券期货行业对外开放政策落实落地。大幅扩大沪深港通每日交易额度,批准3家企业开展“H股”全流通试点并顺利完成,A股平稳纳入MSCI指数。进一步放开外国人A股账户开立政策,配套修改《证券登记结算管理办法》,丰富资本市场投资主体。完善《上市公司股权激励管理办法》,为上市公司引进境外优秀科技人才、支持战略新兴产业发展提供了更为充分的制度保障。今年以来,期货市场对外开放迈出实质性步伐,其中,以人民币计价的原油期货于今年3月26日成功上市,5个月来,市场运行总体稳健,价格与境外市场联动紧密,功能初步发挥,各方反映良好。已经上市多年的铁矿石期货正式引入境外交易者,境外客户参与较为积极,市场运行总体平稳有序。平稳上市2年期国债期货,丰富投资者风险管理手段,进一步夯实国债收益率曲线的基础。这些具体举措的顺利推进,都为提高资本市场服务创新经济发展的能力和水平创造了有利条件。

下一步,将继续深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,不断增强“四个意识”,坚定“四个自信”,全面贯彻新发展理念,坚持稳中求进工作总基调,把“六稳”的要求贯彻到资本市场监管工作各方面,以支持关键领域自主创新为着力点,全面深化资本市场改革和扩大开放,更好服务供给侧结构性改革和经济高质量发展。一是坚持以改革为主线,夯实基础制度。继续深化发行制度改革,积极推进上市公司并购重组,完善发行审核和并购重组监察机制,进一步提升工作效率和透明度。抓紧推进股份回购、员工持股等基础性制度改革。修订完善《上市公司治理准则》,研究建立上市公司环境、社会责任和公司治理(ESG)报告制度,全面提升上市公司质量。推动落实好公募基金参与个人税收递延型养老账户试点工作。二是进一步扩大对外开放。加快推动证券行业放宽外资股比限制政策的落实落地。进一步优化沪深港通交易机制。抓紧推进沪伦通各项准备工作,争取年内推出。积极支持A股纳入富时罗素国际指数。修订QFII、RQFII制度规则。推动更多的已上市期货品种对境外交易者开放。三是规范发展私募基金市场。加快推动出台《私募投资基金管理暂行条例》,修订出台《私募投资基金监督管理暂行办法》,进一步健全创业投资基金差异化监管机制,优化创业投资基金发展环境,不断提升私募基金行业规范运作水平,更好支持创新创业。四是做好重点领域风险防范化解工作。在国务院金融委的统一指挥协调下,坚持“稳”字当头,努力促进资本市场平稳健康发展,为服务实体经济、深化资本市场改革开放提供坚实保障。五是强化依法全面从严监管。加强上市公司和各类证券期货机构监管,强化稽查执法力度。充分利用云计算、大数据、人工智能等先进技术,大力提升监管科技化智能化水平。积极探索完善中小投资者服务中心开展证券支持诉讼示范判决等维权法律机制,切实维护投资者特别是中小投资者合法权益。

我就讲这些,谢谢大家!

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